KHI CÁC NGÂN HÀNG CHẾT CHÙM THEO CÁC CÔNG TY CÔNG NGHỆ (Lương Thái Sỹ / Saigon Nhỏ)

 

Khi các ngân hàng chết chùm theo các công ty công nghệ

Lương Thái Sỹ  -  Saigon Nhỏ

.

Chấn động: Ngân hàng lớn thứ 16 của Mỹ sụp đổ

Bình Phương   -  Saigon Nhỏ

 

==================================================

.

.

Khi các ngân hàng chết chùm theo các công ty công nghệ

Lương Thái Sỹ  -  Saigon Nhỏ

11 tháng 3, 2023

https://saigonnhonews.com/thoi-su/hoa-ky/khi-cac-ngan-hang-chet-chum-theo-cac-cong-ty-cong-nghe/

 

Các ngân hàng mất hàng tỷ giá trị sau khi SVB sụp đổ theo đà lao dốc của các công ty công nghệ, kể cả các công ty khởi nghiệp (start-up), đối tượng cho vay chính của các ngân hàng này. Đây là vụ sụp đổ lớn thứ hai trong lịch sử ngân hàng Mỹ. Lớn nhất là vụ Washington Mutual Bank năm 2008.

 

https://saigonnhonews.com/wp-content/uploads/2023/03/GettyImages-1472604903.jpg

Trụ sở Silicon Valley Bank (SVB) chính thức đóng cửa vào ngày 11 Tháng Ba 2023 (ảnh: Justin Sullivan/Getty Images)

 

Chết sau 36 giờ được khẳng định còn lành mạnh

 

Ngân hàng Thung lũng Silicon (SVB) đã sụp đổ vào thứ Sáu 10 Tháng Ba trong vụ phá sản ngân hàng lớn thứ hai trong lịch sử Hoa Kỳ, sau khi cuộc rút tháo tiền gửi (deposit) đã làm hỏng kế hoạch huy động vốn mới của ngân hàng tập trung vào công nghệ này.

 

Tập đoàn Bảo hiểm Tiền gửi Liên bang (Federal Deposit Insurance Corp-FDIC) cho biết họ đã nắm quyền kiểm soát ngân hàng thông qua một thực thể mới được thành lập có tên là Ngân hàng Bảo hiểm Tiền gửi Quốc gia Santa Clara (Deposit Insurance National Bank of Santa Clara). Tất cả các khoản tiền gửi của SVB đã được chuyển sang ngân hàng mới.

 

FDIC cho biết những người gửi tiền được bảo hiểm sẽ có quyền truy cập vào quỹ của họ vào sáng thứ Hai 13 Tháng Ba. Những người gửi có số tiền vượt quá giới hạn bảo hiểm sẽ nhận được chứng chỉ nhận tiền (receivership certificates) đối với số dư không được bảo hiểm của họ, có nghĩa là các doanh nghiệp có số tiền gửi lớn bị mắc kẹt tại ngân hàng sẽ khó có thể rút được tiền sớm.

 

SVB là ngân hàng lớn thứ 16 tại Hoa Kỳ, với khoảng $209 tỷ tài sản (asset) tính đến ngày 31 Tháng Mười Hai, theo Cơ quan Dự trữ Liên bang (Fed). Cho đến nay, đây là ngân hàng phá sản lớn nhất kể từ khi hệ thống tài chính gần như sụp đổ vào năm 2008, chỉ đứng sau sự sụp đổ trong thời kỳ khủng hoảng của Washington Mutual Inc.

 

Hồ sơ của Cơ quan quản lý cho biết chỉ riêng trong ngày thứ Năm, các khách hàng đã cố gắng rút $42 tỷ, khoảng một phần tư tổng số tiền gửi của ngân hàng. Lũ rút tiền đã làm cạn kiệt tài chính của ngân hàng. Vào cuối ngày thứ Năm, nó có số dư tiền mặt âm gần $1 tỷ và không thể hoàn thành các khoản thanh toán đến hạn tại Fed. Đây là bất ngờ vì ngày hôm trước, cơ quan quản lý cho biết ngân hàng đang ở trong tình trạng tài chính lành mạnh vào thứ Tư, nhưng một ngày sau bị vỡ nợ.

 

Các công ty khởi nghiệp công nghệ và các doanh nghiệp khác đang chạy đua để sắp xếp các nguồn tiền mặt cho bảng lương và những nhu cầu tức thời khác sau khi tiền gửi của họ tại SVB đã bị khóa, khi chính quyền liên bang nắm quyền kiểm soát vào sáng thứ Sáu.

 

Theo các nhà đầu tư khởi nghiệp lâu năm, sự sụp đổ của SVB có thể sẽ đẩy nhanh hơn nữa việc chuyển đổi khỏi các chiến lược tăng trưởng mạnh mẽ và rủi ro cao mà các công ty khởi nghiệp đã áp dụng trong suốt nhiều thập niên qua. Rick Heitzmann, người sáng lập công ty đầu tư mạo hiểm FirstMark Capital, cho biết: “Nếu SVB, trụ cột trong 40 năm qua của hệ sinh thái khởi nghiệp có thể biến mất chỉ sau 36 giờ tưởng vẫn lànnh mạnh, thì còn điều tồi tệ nào sẽ xảy ra nữa?”

 

Garry Tan, Chủ tịch và Giám đốc điều hành của vườn ươm khởi nghiệp Y Combinator (YC), một công ty tăng tốc khởi nghiệp ở Thung lũng Silicon, cho biết rất nhiều trong khoảng 3,000 công ty đang hoạt động của họ có mối quan hệ với SVB. YC đã khảo sát các công ty đó vào sáng thứ Sáu và đến chiều thứ Sáu, gần 400 công ty cho biết họ đã gặp rủi ro và hơn 100 công ty lo lắng không thể trả lương trong 30 ngày tới nếu không có giải pháp nhanh chóng cho ngân hàng.

 

https://saigonnhonews.com/wp-content/uploads/2023/03/GettyImages-1244782560.jpg

Các công ty công nghệ đang nằm dưới nhiều áp lực, từ giảm ngân sách đầu tư đến những tác động bên ngoài từ hệ thống các ngân hàng cho vay. Trong ảnh là tổng hành dinh của Meta (Facebook) tại Menlo Park, California (ảnh: Tayfun Coskun / Anadolu Agency / Getty Images)

 

.

Chuyện gì đã thật sự xảy ra?

 

SVB, có trụ sở tại Santa Clara, California phục vụ cho các công ty công nghệ, đầu tư mạo hiểm và cổ phần tư nhân; và phát triển nhanh chóng cùng với các ngành đó. Tổng tiền gửi tăng 86% vào năm 2021 lên $189 tỷ và đạt đỉnh $198 tỷ một quý sau đó, nhưng đã giảm 13% trong ba quý cuối cùng của năm 2022 và tiếp tục giảm vào Tháng Một và Tháng Hai, một phần là do sự tập trung vào tiền gửi của các công ty công nghệ.

 

Bốn ngân hàng lớn nhất của Mỹ đã mất $52 tỷ giá trị thị trường vào ngày 9 Tháng Ba. Chỉ số Ngân hàng Nasdaq KBW (KBW Nasdaq Bank Index) ghi nhận mức giảm lớn nhất kể từ khi đại dịch làm chao đảo thị trường gần ba năm trước. Cổ phiếu của SVB giảm 80%. Trước khi SVB sụp đổ, cổ phiếu của các ngân hàng lớn và nhỏ đã giảm mạnh. PacWest Bancorp giảm 25% và First Republic Bank mất 17%. Charles Schwab Corp giảm 13%, trong khi U.S. Bancorp mất 7%. Cổ phiếu ngân hàng lớn nhất nước Mỹ, JPMorgan Chase & Co cũng mất 5.4%. Đợt giảm ngày 8 Tháng Ba là một hậu quả khác từ chiến dịch của Fed nhằm kiểm soát lạm phát.

 

Tuy nhiên, việc một số ngân hàng rơi vào tình trạng khó khăn trong tuần này đã làm dấy lên lo ngại các ngân hàng khác có thể buộc phải chấp nhận thua lỗ để huy động tiền mặt. Tài sản (asset) và tiền gửi của SVB đã tăng gần gấp đôi vào năm 2021 và một lượng lớn tiền không cho vay hết đã đổ vào các kho bạc Hoa Kỳ (U.S. Treasury) và các chứng khoán nợ (debt securities) khác do chính phủ tài trợ. Nhưng đà tiến như “chẻ tre” bị quay ngược đầu ngay khi Fed bắt đầu tăng lãi suất làm điêu đứng các công ty khởi nghiệp công nghệ và các công ty đầu tư mạo hiểm (venture-capital), những đối tượng cho vay chính của SVB, gây ra sự sụt giảm tiền gửi nhanh hơn dự kiến và tiếp tục giảm.

 

.

Không ai còn muốn dính dáng hệ thống cho vay liên quan lĩnh vực công nghệ

 

Các ngân hàng Hoa Kỳ đang phải gánh chịu hậu quả của sự bùng nổ tiền gửi thời đại Covid, khiến họ ngập ngụa trong đống tiền mặt quá mức cần thiết. Dữ liệu của FDIC cho thấy tiền gửi (deposit) trong nước tại các ngân hàng được liên bang bảo hiểm đã tăng 38% từ cuối năm 2019 đến cuối năm 2021. Theo dữ liệu của Fed, các ngân hàng thương mại Mỹ nắm giữ trái phiếu chính phủ đã tăng 53% so với cùng kỳ, lên $4.58 ngàn tỷ.

 

Trong báo cáo thường niên, Bank of America cho biết giá trị thị trường hợp lý của chứng khoán nợ giữ đến ngày đáo hạn là $524 tỷ tính đến ngày 31 Tháng Mười Hai, 2022, thấp hơn $109 tỷ so với giá trị mà nó thể hiện trên bảng cân đối kế toán. Bank of America và các siêu ngân hàng khác có đủ khả năng chịu đựng đợt rút ồ ạt tiền gửi. Bank of America rút vốn từ nhiều nguồn khác nhau và có nhiều khoản vay dài hạn hơn nên chỉ có 69% khoản đến hạn thanh toán của nó là tiền gửi. Không giống như SVB và Silvergate, các siêu ngân hàng nắm giữ nhiều loại tài sản (asset, cổ phiếu) và phục vụ nhiều công ty lớn trong toàn bộ nền kinh tế nên giảm thiểu được rủi ro từ sự suy thoái so với bất kỳ ngành nào khác.

 

Rủi ro là nghiêm trọng nhất đối với những người cho vay nhỏ. Các ngân hàng nhỏ hơn thường phải trả lãi suất tiền gửi cao hơn để thu hút khách hàng so với các ngân hàng lớn với công nghệ hào nhoáng và mạng lưới chi nhánh rộng khắp. Bank of America chỉ trả lãi suất tiền gửi trung bình là 0.96% trong quý IV, so với mức 1.17% của toàn ngành trong khi SVB trả 2.33%. Trước tình hình hiện nay, có rất ít nhà đầu tư mạo hiểm đặt cược vào các công ty cho vay tập trung vào lĩnh vực công nghệ, vì rất bấp bênh.

_________________________________________________________________________

 

.

Chấn động: Ngân hàng lớn thứ 16 của Mỹ sụp đổ

Bình Phương   -  Saigon Nhỏ
10 tháng 3, 2023

https://saigonnhonews.com/thoi-su/hoa-ky/chan-dong-ngan-hang-lon-thu-16-cua-my-sup-do/

 

Ngân hàng Silicon Valley Bank (SVB) – ngân hàng lớn thứ 16 của Mỹ, đã bị ngừng hoạt động từ sáng nay thứ Sáu 10 Tháng Ba 2023 sau khi giá cổ phiếu của nó giảm tới 80% trong hai ngày qua, gây lo ngại sâu sắc về tác động dây chuyền đầy tai họa cho thị trường tài chính Hoa Kỳ.

 

https://saigonnhonews.com/wp-content/uploads/2023/03/GettyImages-1472604870.jpg

Khách hàng chờ trước trụ sở Ngân hàng SVB tại Santa Clara, California vào sáng thứ Sáu 10/03/2023. Ngân hàng SVB đã bị cơ quan điều hành đóng cửa vào sáng thứ Sáu và chuyển giao quyền kiểm soát cho Quỹ Bảo hiểm tiền gửi Liên bang. Trước đó giá cổ phiếu của SVB bị ngừng giao dịch do giảm tới 60% vào sáng thứ sáu sau khi giảm 60% vào thứ Năm 9/03/2023, gây lo ngại một tác động dây chuyền tới các tổ chức tài chính khác. Ảnh Justin Sullivan/Getty Images

 

Ngân hàng SVB có trụ sở chính tại Santa Clara miền Bắc California, là tổ chức tài chính yêu thích của các công ty khởi nghiệp, quỹ đầu tư mạo hiểm trong lĩnh vực công nghệ ở Thung lũng Silicon. Tính đến ngày 31 Tháng Mười Hai năm ngoái, SVB có tổng tài sản khoảng $209 tỷ, theo số liệu của Ngân hàng Dự trữ Liên bang (Fed).

 

Vào sáng thứ Sáu 10 Tháng Ba, Sở Bảo vệ và Đổi mới Tài chính California (California Department of Financial Protection and Innovation) công bố họ sẽ tiếp quản SVB và đóng cửa ngân hàng đang gặp khó khăn này để bảo vệ tiền gửi của khách hàng, đồng thời chỉ định Tổng công ty Bảo hiểm Tiền gửi Liên bang (Federal Deposit Insurance Corporation) làm đơn vị tiếp nhận quyền điều hành SVB.

 

Cơ quan FDIC sẽ thành lập một thực thể riêng biệt có tên là Ngân hàng Bảo hiểm Tiền gửi quốc gia Santa Clara (Deposit Insurance National Bank of Santa Clara), nhận chuyển giao toàn bộ các khoản tiền gửi hiện có ở SVB.

 

Người phát ngôn của FDIC cho biết việc đóng cửa SVB đánh dấu sự thất bại lớn nhất của ngành ngân hàng Mỹ kể từ sau cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008 – bắt đầu từ vụ sụp đổ của Ngân hàng Lehman Brothers – và là vụ phá sản ngân hàng lớn thứ hai được ghi nhận sau vụ sụp đổ của Ngân hàng Washington Mutual (WaMu) – tổ chức tài chính lớn nhất nước trong lĩnh vực cho vay và nhận tiền gửi tiết kiệm.

 

Giống như các ngân hàng thành viên khác của FDIC, SVB bảo đảm tiền gửi của khách hàng được bảo hiểm lên tới $250,000. Những khoản tiền gửi dưới $250,000 được FDIC bảo đảm hoàn trả đầy đủ, còn những khoản tiền gửi trên $250,000 sẽ được nhận “chứng chỉ” (receivership certificate) để giải quyết sau. Cơ quan FDIC cho biết họ đang “làm việc suốt cuối tuần” để xác định có bao nhiêu tiền gửi của SVB được bảo hiểm và khách hàng có những khoản tiền gửi được bảo hiểm vẫn có thể rút tiền của họ từ thứ Hai 13 Tháng Ba 2023.

 

Một thông tin từ SVB cho biết, phần lớn tiền gửi ở ngân hàng không phải là tiền tiết kiệm của khách hàng cá nhân hay hộ gia đình mà là tiền của các công ty khởi nghiệp công nghệ, quỹ đầu tư và những nhà quản lý doanh nghiệp ở Silicon Valley – hàm ý các khoản tiền gửi ở đây có giá trị lớn.

 

Việc đóng cửa SVB diễn ra sau một buổi sáng thứ Sáu đầy biến động – trong đó giao dịch cổ phiếu của SVB bị tạm dừng sau khi giá cổ phiếu giảm hai con số trước khi thị trường mở cửa. Sự sụt giảm đó diễn ra sau đợt giảm hơn 60% vào hôm qua thứ Năm.

 

Những nỗi lo về sự sụp đổ của SVB có thể gây ra tác động dây chuyền đã khiến các nhà đầu tư chứng khoán bán phá giá các cổ phiếu ngân hàng khác. Cổ phiếu của những ngân hàng nổi tiếng ở Bờ Tây đã giảm mạnh vào sáng thứ Sáu, bao gồm Ngân hàng First Republic, PacWest Bancorp và Western Alliance Bancorporation.

Báo The Wall Street Journal ghi nhận, trong ngày thứ Năm 9 Tháng Ba 2023, giá trị vốn cổ phần của bốn ngân hàng lớn nhất nước Mỹ đã sụt giảm khoảng $52 tỷ, chỉ số chứng khoán ngân hàng giảm mạnh nhất trong ba năm qua và đà giảm giá tiếp tục kéo sang phiên giao dịch cuối tuần vào thứ Sáu khiến một số cổ phiếu ngân hàng bị tạm ngừng giao dịch.

 

Quá trình sụp đổ của SVB diễn ra rất nhanh. Do Fed tăng mạnh lãi suất để chống đỡ lạm phát, các công ty khởi nghiệp công nghệ không muốn tiếp tục vay vốn để hoạt động, thay vì vậy họ rút tiền dự trữ ở ngân hàng. Lãi suất tăng cũng xói mòn giá trị khối trái phiếu khổng lồ mà SVB nắm giữ trong thời kỳ lãi suất cực thấp.

 

Hồi đầu tuần này, SVB công bố bán ra $21 tỷ cổ phiếu và dự kiến phát hành $2 tỷ trái phiếu doanh nghiệp để chống đỡ sự sụt giảm bất ngờ của dòng tiền gửi. Sau thông tin đó, giá cổ phiếu của SVB lao dốc mạnh, khách hàng ồ ạt rút vốn vì lo ngại về sức khỏe của ngân hàng còn các nhà đầu tư thắc mắc vì sao SVB cần huy động nhiều tiền đột ngột như vậy. Nó cũng làm dấy lên mối lo ngại của những người gửi tiền, nhiều người trong số họ đột nhiên tự hỏi liệu tiền của họ có còn an toàn hay không.

 

Trước tình hình hỗn loạn, Bộ trưởng Tài chính Janet Yellen – một cựu Thống đốc Fed – nói với các nhà lập pháp Hạ viện vào sáng thứ Sáu 10 Tháng Ba rằng bà đang theo dõi cẩn thận diễn biến của tình hình và đây là một vấn đề cần quan tâm nhiều hơn.

 

Nhiều người lo ngại kịch bản sụp đổ thị trường tài chính năm 2008 sẽ tái diễn, kéo theo sự  trì trệ nhiều năm của nền kinh tế Mỹ, nhưng những chuyên gia trong lĩnh vực này cho rằng điều đó sẽ không xảy ra.

 

Mike Mayo, một nhà phân tích ngân hàng tại Wells Fargo Securities nhận định hệ thống ngân hàng nói chung hiện nay có nhiều hàng rào bảo vệ vững chắc hơn so với 15 năm trước nhờ các chính sách được ban hành sau cuộc khủng hoảng tài chính 2008, chẳng hạn như các quy định về vốn và thanh khoản mạnh mẽ hơn.

 

Học bài học từ cuộc khủng hoảng tài chính 2008, các cơ quan điều hành hệ thống ngân hàng và thị trường tài chính Mỹ cũng phản ứng nhanh hơn với các dấu hiệu rủi ro của thị trường mà việc FDIC tiếp quản SVB sáng nay là một minh chứng.